Tra impennate e crolli, i prezzi dei metalli strategici sono spesso soggetti a forti oscillazioni. Vi spieghiamo gli sviluppi globali che ne sono alla base e cosa significa per gli acquirenti di beni materiali.
I prezzi di materie prime come le terre rare o i metalli del gruppo del platino possono subire forti oscillazioni verso l'alto o verso il basso. I mercati sono volatili, cioè soggetti a fluttuazioni, poiché il valore è determinato esclusivamente dal rapporto tra domanda e offerta. Alcuni fattori influenzano questa interazione e noi vi presentiamo quelli decisivi.
Questi 5 fattori determinano il prezzo delle materie prime
Decisioni politiche
Le misure governative possono influenzare direttamente i prezzi delle materie prime. Un esempio: In Cina, l'elettromobilità è spinta da elevati sussidi. Le terre rare sono utilizzate nei magneti permanenti dei motori elettrici. Per coprire il previsto aumento della domanda di queste materie prime, il governo cinese ha aumentato le quote di produzione delle terre rare. del 19 per cento al suo picco dal 2023spiega Frank Meier, esperto di materie prime di TRADIUM. Il Paese determina la quantità di terre rare che le singole aziende devono produrre attraverso le cosiddette quote di produzione. In altri Paesi, invece, come la Germania, la La domanda di auto elettriche è inferiore alle aspettative. Ciò è dovuto in parte agli incentivi governativi all'acquisto, che erano solo temporanei. Il rallentamento della crescita della mobilità elettrica è considerato uno dei motivi, anche se non decisivo, di questa situazione. Fattore per l'attuale livello dei prezzi relativamente basso per le terre rare.
Un altro esempio di come le decisioni politiche possano influenzare i prezzi sono i vari requisiti per l'esportazione dalla Cina, tra cui per Germanio o gallio. La Repubblica Popolare giustifica le norme con la sicurezza nazionale. Nell'estate del 2023, il Paese ha introdotto restrizioni all'esportazione dei due metalli tecnologici. Di conseguenza, i loro In alcuni casi i prezzi aumentano drasticamente - e continuano a farlo oggi.
Progresso tecnologico
La domanda di alcune materie prime può salire alle stelle quando sono necessarie per le nuove tecnologie. Questo è particolarmente vero in aree emergenti come l'intelligenza artificiale. L'arseniuro di gallio, ad esempio, è necessario per i chip ad alte prestazioni. I potenti chip di calcolo sono ormai così centrali che sono diventati parte di un conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina che dura da anni. Inoltre, le terre rare e una serie di altre materie prime, ad esempio per il Produzione di robot industriali necessario. Questi ultimi assumono sempre più spesso compiti fisicamente faticosi, monotoni o che richiedono una precisione elevata e costante. La domanda di queste tecnologie future è destinata ad aumentare e a far lievitare i prezzi delle singole materie prime.
Catene di approvvigionamento compromesse o strozzature nelle forniture
Le rotte commerciali globali sono la spina dorsale dell'approvvigionamento di materie prime. Ma sono suscettibili di crisi e conflitti. Un esempio attuale: a causa della Attacchi dei ribelli Houthi nel Mar Rosso Da oltre un anno le navi deviano verso la punta meridionale dell'Africa, con percorsi di trasporto più lunghi e costi aggiuntivi per il carburante. Oppure pagano premi assicurativi molto più alti per poter attraversare la zona nonostante il pericolo e non dover pagare per eventuali danni. Entrambe le cose comportano costi molto elevati e causano anche una carenza di merci a destinazione. Queste perturbazioni delle catene di approvvigionamento e l'aumento dei costi potrebbero avere un impatto sui prezzi delle materie prime nel medio termine, afferma Frank Meier, valutando la situazione attuale.
Carenza sul mercato a causa dell'accumulo di scorte
L'industria sta accumulando scorte di materie prime ricercate per garantire il proprio futuro a lungo termine. Questo è stato il caso di Estate 2024 al Rhenium, ad esempio È il caso, ad esempio, delle pale delle turbine degli aerei o dei convertitori catalitici industriali: Alcune aziende hanno ricostituito le loro scorte e altre hanno seguito il loro esempio. Questa reazione a catena ha portato a una Aumento dei prezzi a breve termine, fino al 24%. entro poche settimane, riferisce Frank Meier.
Un altro esempio: Dopo la pandemia di coronavirus, molte aziende del settore del trasporto aereo si sono riorganizzate con materie prime come l'afniodopo essere stati in precedenza riluttanti all'acquisto a causa del volume di voli significativamente inferiore. Il metallo garantisce una maggiore resistenza delle turbine al calore e alla corrosione. Di conseguenza, il boom della domanda nel 2023 ha fatto schizzare il prezzo dell'afnio alle stelle: In ottobre 2023, il valore era di ben il 120 per cento. al di sopra del livello del 2012.
Situazione della sicurezza
Il numero di conflitti e guerre è in aumento e sempre più nazioni si armano. Anche in Europa, da qualche tempo a questa parte, l'attenzione è rivolta alla difesa. Con il progetto "REARM Europa", 800 miliardi di euro saranno investiti in sicurezza e resilienza. L'obiettivo del piano è Armamento militare e infrastrutture di sicurezza in Europa. Entrambi sono settori ad alta intensità di materie prime che probabilmente aumenteranno la domanda di singoli metalli. Nel caso del germanio, indispensabile per le attrezzature militari come i visori notturni, l'aumento della domanda si è già riflesso in un aumento dei prezzi a partire dall'estate 2024. Nel marzo 2025, il valore era del 37% superiore al livello dell'anno precedente. Anche le restrizioni alle esportazioni di germanio, menzionate nella sezione "Decisioni politiche", hanno avuto un impatto sui prezzi.
Frank Meier si aspetta che altri Paesi aumentino la spesa per la difesa. Di conseguenza, il mercato potrebbe prendere ancora più slancio.
Lo dimostrano gli sviluppi dei mercati delle materie prime: La volatilità dei prezzi è spesso il risultato di cambiamenti globali e decisioni politiche. Per gli acquirenti di metalli strategici come beni tangibili, questa dinamica può rappresentare un'opportunità. Tuttavia, quando si acquista alcune cose da considerare.
Nota per l'acquisto di beni materiali su TRADIUM: è necessario prestare attenzione a questo aspetto con i metalli strategici i cui prezzi sono volatili.
Gli acquirenti di beni materiali possono sfruttare la volatilità dei prezzi dei metalli strategici. Ciò offre opportunità di guadagno sui prezzi, ma implica anche il rischio di perdite. In termini di gestione del rischio e per evitare che un'eccessiva volatilità influisca sul portafoglio, gli acquirenti di attività materiali dovrebbero selezionare con cura le materie prime e diversificarle ampiamente. Oltre ai metalli, i cui prezzi subiscono forti oscillazioni, vi sono materie prime i cui valori rimangono relativamente stabili. Può anche essere una buona idea ignorare le fluttuazioni. Queste ultime sono solitamente bilanciate dagli effetti a lungo termine. Un periodo di detenzione di diversi anni è quindi ragionevole.
